De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft op 30 augustus 2019 aan Santander Consumer Finance Benelux B.V. (SCF Benelux) een bestuurlijke boete van €1.125.000 opgelegd voor overtreding van consumptief kredietregels. SCF Benelux biedt consumenten verschillende vormen van financiering aan, zoals doorlopende kredieten en persoonlijke leningen. In het kader van haar toezicht op verantwoorde kredietverstrekking heeft de AFM dertig klantdossiers van SCF Benelux geselecteerd en onderzocht. De AFM heeft geconstateerd dat SCF Benelux in drie dossiers onvoldoende informatie heeft ingewonnen over de financiële positie van de klant. In zeven dossiers is aan klanten een krediet verstrekt terwijl dat niet verantwoord was. Daardoor was sprake van overkreditering.
Lees meer…

Stefan Duchateau

Een spook waart door Europa. Het spook van een recessie. Tot nu toe weliswaar beperkt tot de industriële sectoren maar het geheel van economische indicatoren laat een onfris gevoel achter. Ondanks de doorgedreven inspanningen van de ECB, met een extreem lage rente en massale liquiditeitsinjecties in het financiële systeem, weet de economie in de eurozone zich niet uit het zompige moeras te trekken waarin het zich sedert 2009 bevindt. Uitvluchten voor dit politiek-economische debacle zijn er bij overvloed, onder meer dit: in tegenstelling tot de VS en China belandde onze muntzone in 2011 in een diepe existentiële crisis waarin de eeuwenoude tegenstellingen tussen de lidstaten opnieuw vrij spel kregen en de collectieve besluitvorming verlamden, waardoor de nodige beleidsmaatregelen uitbleven. Het belangrijkste gevolg hiervan was dat het beleid in de eurozone krampachtig werd afgestemd op budgettaire evenwichten op een moment dat het opvoeren van overheidsinvesteringen een betere optie was geweest. Maar dit is niet onbegrijpelijk want in het verleden werd de vrijheidsgraad van een soepeler budgettair beleid grondig misbruikt door excessieve en ondoelmatige uitgaven die vooral ten goede kwamen aan de eigen politieke achterban. Een ommezwaai in het strenge Europese begrotingsbeleid is momenteel niet geloofwaardig, tenzij de geplande investeringsuitgaven grondig onderbouwd worden, met Duitsland als voortrekker van een dergelijk beleid. Daarom is de diepe terugval in het activiteitsniveau van de Duitse industrie misschien wel de zilveren rand aan de donkere wolken die zich boven het Europese Avondland opstapelen.
Lees meer…

De komende Belgian Cyber Security Convention staat in het teken van ondersteuning van bedrijven en overheidsorganisaties in hun strijd tegen misbruik van IT systemen en software. De Belgian Cyber Security Convention vindt dit jaar plaats op woensdag 16 oktober in het LAMOT Congres Centrum, in Mechelen. Deze cyber conferentie is met meer dan 650 bezoekers, uitgegroeid tot de plek bij uitstek waar experts op het gebied van IT security en bedrijven of organisaties elkaar op Belgisch niveau ontmoeten. De Cyber Security Coalition en het Federaal Centrum voor Cyber Security, beide medeorganisator, onderstrepen het onmiskenbare belang van cyber security voor bedrijven, overheid en particuliere organisaties.
Lees meer…

Voor de liefhebbers van Britse toneelgezelschappen waren het weer even hoogtijdagen. Niet in de schouwburg, maar in het Britse parlement, met als hoofdrolspeler de Britse premier Boris Johnson. Maar niet alleen hij, ook de andere leden en de voorzitter van het parlement mochten er zijn. De uitkomst van het politieke toneelspel is andermaal economische onzekerheid en een Brussel dat op afstand meewarig toekijkt en niets anders kan doen dan verder afwachten. Die afwachtende houding wordt bijzonder treffend in beeld gebracht met recente bovenstaande foto uit Biarritz tussen de heren Donald Tusk, voorzitter van de Europese Raad, en Boris Johnson, waarbij de eerstgenoemde zich blijkbaar afvraagt wat er met zijn hand gebeurt als hij klaar is met handen schudden met deze Britse premier… Op de foto houdt hij zijn handen lekker in zijn zakken. Hoe symbolisch kan het zijn?

De Europese richtlijn schrijft voor dat de registratieplicht inzake aanbieders van crypto’s uiterlijk op 10 januari 2020 wettelijk geregeld moet zijn. Mogelijk dat de verplichting later gaat gelden. Dat hangt af van de precieze implementatie van de Europese richtlijn in Nederland. Het wetsvoorstel daartoe ligt momenteel ter behandeling in de Tweede Kamer. Dit nieuwe toezicht volgt uit de Europese anti-witwasrichtlijn AMLD5 en de implementatie daarvan in Nederlandse wetgeving. Crypto’s zijn kwetsbaar voor financieel economische criminaliteit. Vandaar de aandacht van DNB op dit gebied. Al eerder waarschuwden l DNB en de Autoriteit Financiële Markten (AFM) voor de integriteitsrisico’s gerelateerd aan crypto’s. In januari 2019 pleitte DNB, samen met de AFM, al voor cryptoregulering. Een paar dagen geleden liet een belangrijk bestuurslid van de Europese Centrale Bank, Yves Mersch zich uit over de aanbieders van crypto currencies, meer bepaald over Facebook’s Libra. Naar verwachting vallen vanaf 10 januari 2020 bedrijven die diensten aanbieden voor het wisselen tussen virtueel geld (crypto’s) en gewoon geld en bedrijven die crypto bewaarportemonnees aanbieden onder het integriteitstoezicht van De Nederlandsche Bank.  Lees meer…

De heer Rob Langezaal is door de minister van Financiën benoemd tot lid van de Raad van Toezicht van de Autoriteit Financiële Markten (AFM). De benoeming gaat in per 1 september 2019 en is voor een periode van vier jaar. Met deze benoeming zijn alle vacatures binnen de Raad van Toezicht weer vervuld. Rob Langezaal was van 2007 tot 2015 directielid van de SNS Retail Bank en van 2015 tot 2018 lid van de Raad van Bestuur van de Volksbank als Chief Customer Officer (CCO). Lees meer…

Sinds haar waarschuwing van 22 mei 2019 blijft de FSMA nieuwe klachten van consumenten ontvangen die frauduleuze beleggingen in wijn aanbieden. De FSMA waarschuwt het publiek want achter die aanlokkelijke aanbiedingen gaan vaak oplichters schuil die maar één doel voor ogen hebben: snel geld afhandig maken. De formule is steevast hetzelfde: de slachtoffers worden opgebeld door een verkoper die hen beleggingen in wijn aanbiedt. Hij nodigt hen uit om een kijkje te nemen op het onlineplatform voor aan- of verkoop van grand cru’s. Deze bedrijven stellen u voor om flessen te kopen die ze vervolgens voor u bewaren in een wijnkelder. Daarna gaan ze op zoek naar grote kopers om een mooie winst te behalen… Lees meer…

Stefan Duchateau

Om de sparende medeburger, desperaat op zoek naar enig rendement, toch van enige morele steun te kunnen zijn tijdens deze barre tijden, hebben we regelmatig verwezen naar onze berekeningen. Deze gaven ontegensprekelijk aan dat tegen het jaar ‘25 de kans op een stijging van de Europese korte termijnrente (en in het zog hiervan, de spaarrente) wat zou kunnen toenemen. Voor een goed begrip: We bedoelden het jaar 2525 … if man is still alive *(1) . Maar we moeten echter intussen flink wat gas terugnemen. Op basis van de recente indicatoren over de verwachte economische prestaties in de eurozone, lijkt het meer gepast om de eventuele opwaartse beweging van de beleidstarieven ergens rond het jaar 3535 te situeren. Ten vroegste. In de komende weken moet de ECB haar beleidsrente zelfs nog verder neerwaarts bijstellen. De enige overblijvende vraag is echter welk beleidsinstrument hiervoor het meest geschikt is. Een verlaging van de depositorente naar min 50 basispunten is zeer waarschijnlijk, maar de voordelen hiervan wegen niet meer op tegen de nadelen. Van deze knip in de rente kan immers nog weinig economische stimulans uitgaan, terwijl hierdoor de rentabiliteit van de Europese banken nog verder onder druk wordt gezet. Om dit te vermijden, moet de ECB begeleidende maatregelen uitwerken.
Lees meer…

Michel Klompmaker

Voor diegenen die vandaag de draad weer proberen op te pakken na de ongetwijfeld welverdiende vakantie dan toch maar even een kleine update van wat minder vrolijk nieuws dat op korte termijn grote impact kan hebben, over risico’s gesproken…. Laten we maar eerst even ver van huis beginnen en dat is in Hong Kong, waar de machthebbers uit Peking inmiddels voorbereidingen aan het treffen zijn voor een definitieve “Ansluss” (wanneer en waar hebben we dat woord voor het laatste gebruikt?). Een ander algemeen bekend risico is de status van de inmiddels ingegraven posities rond de wederzijdse importheffingen tussen de USA en China, waarvan bij voorbaat al vaststaat wie de verliezers zullen zijn. We gaan verder richting het Westen en komen in de straat van Hormuz…, ook daar is er een ongewenste politieke situatie ontstaan met mogelijk ernstige gevolgen voor de wereldeconomie. Nu naar het noordwesten, dichter bij huis, in Europa, daar zitten we met twee schijnbaar niet op te lossen problemen, laten we zeggen echte hoofdpijndossiers voor risk managers.  Allereerst is het over 10 weken zover, dan verlaten de Britten zonder deal de EU, tenzij er op het laatste moment zich een mirakel voordoet, maar daar gelooft niemand meer in. Gevolg: Schotland en Ierland ongewild in grote problemen, maar niet alleen dat ook de EU en Engeland zelf gaan de gevolgen voelen. En dan last but not least eigenlijk het grootste probleem, dat is de waanzinnig lage rentestand, die blijkbaar volgens sommige beleidsbepalers nog niet laag genoeg is.

Lees meer…

Michel Klompmaker

Onlangs spraken wij met  Dr. mr. C.N.J. de Vey Mestdagh, directeur Research & Development van het Software Borg Instituut over een niet zo’n gemakkelijk onderwerp, namelijk over “Embedded data en software in onroerende zaken”.  Als jurist en onderzoeker is hij soms verbaasd hoe bepaalde contracten tussen overheid en de private sector tot stand gekomen zijn. We spraken met hem over enkele concrete voorbeelden zoals het gerechtsgebouw in Breda en over over iets anders namelijk de (exploitatie-) risico’s van een faillissement van een grote partij, waarbij als voorbeeld Imtech ter sprake komt. De contractvormen en de wijze van samenwerking in het kader van publiek private samenwerking, afgekort PPS, was het onderwerp van gesprek.
Lees meer…