Obligaties minder in trek bij verzekeraars

14 maart 2024
Kennisbank

Volgens De Nederlandsche Bank, afgekort DNB, bleven verzekeraars ook in 2023 directe beleggingen in obligaties verkopen. Het was al het vierde jaar op rij waarin verzekeraars meer obligaties verkochten dan aankochten. Door koerswinsten op beleggingen en op derivaten namen de totale activa van verzekeraars in 2023 toe, na een forse afname in het jaar daarvoor. In totaal verkochten verzekeraars vorig jaar voor netto € 1,5 miljard aan obligaties. In de twee jaar daarvoor werd voor netto € 36 miljard aan obligaties van de hand gedaan. Een groot deel van de verkopen betrof ‘veilige’ staatsobligaties, zoals Duitsland (€ 12 miljard) en Nederland (€ 5 miljard). De grote verkopen in 2021 en 2022 hadden deels als doel middelen vrij te maken om aan de destijds gestegen margeverplichtingen te voldoen. Maar ook werden met de opbrengst andere beleggingen aangekocht, zoals hypotheken en participaties in beleggingsfondsen. Lees meer…

Stefan Duchateau

Stefan Duchateau

Professor Risk Management

Uiterste concentratie gevraagd

13 maart 2024

De globale tendens die leidt tot de concentratie van de beurswinsten in een handvol bedrijven, zette zich al een eeuw geleden in. Slechts vier procent van de beursgenoteerde bedrijven staat in voor de volledige toename van de beurskapitalisatie, en deze trend zet zich steeds nadrukkelijker door. Maar het begint allemaal wat onfatsoenlijke proporties aan te nemen. Sinds het jaarbegin is de concentratiegraad in die mate toegenomen dat je geen eenduidig antwoord meer kunt geven op de zeer eenvoudige vraag of de aandelenmarkten sinds het begin van 2024 al dan niet stegen. De winst op de S&P 500 sinds de start van 2024 (7 %) is immers voor meer dan de helft toe te schrijven aan twee bedrijven, beide met een enorm gewicht in deze beursindex. Voeg je aan NVIDA en Meta Platforms nog Amazon, Microsoft en Broadcom toe, dan verklaar je met vijf aandelen (1 % van het totale aantal) meteen driekwart van de volledige beurswinst. Een doorslag van het scenario in 2023. De 99 % andere bedrijven lopen er voor spek en bonen bij. Of, anders gesteld: heb je deze vijf topbedrijven niet in portefeuille, dan ziet het jaarbegin er helemaal anders uit en bood ook 2023 niet veel soeps. Lees meer…

Hello, tomorrow!

12 maart 2024
Kennisbank

This is the message of the “Zero Corruption Forum”. The event organized in Rome – in the prestigious spaces of the LUMSA University – by the Business at OECD (BIAC) was an opportunity to launch the “Zero Corruption” Manifesto against Corruption. At the base of the Manifesto there is the renewed Responsibility of each of us, of companies, of the public sector “we are responsible for the future” and there are the concepts that are referred to in the SDG (Social Development Goals) of the UN and in the value of stakeholders. Corruption is fought through prevention, repression and the creation of a culture of integrity, especially through classroom training dedicated to students and, in the company, involving all staff, including top management

Verklaring vanuit Europa ter gelegenheid van de Internationale Vrouwendag

11 maart 2024

Afgelopen vrijdag 8 maart was het Internationale Vrouwendag en ter gelegenheid daarvan kwam de Europese Commissie en de hoge vertegenwoordiger/vicevoorzitter met de volgende verklaring: “Het aandeel  vrouwen in de politiek is nog lang niet representatief voor de diversiteit van onze samenlevingen. Het totale percentage vrouwelijke parlementsleden bedraagt momenteel gemiddeld 33 % in de EU-lidstaten en 26,5 % wereldwijd. We moeten ons blijven inspannen om de inclusie van vrouwen in de politiek aan te moedigen.” Dit jaar is een belangrijk verkiezingsjaar in de hele wereld: ruim 4 miljard mensen mogen hun stem uitbrengen, waaronder meer dan 400 miljoen EU-burgers, die in juni kunnen stemmen bij de verkiezingen voor het Europees Parlement. Op deze Internationale Vrouwendag wordt stilgestaan  bij het moedige activisme van de Europese suffragettes (zie foto hierboven), die streden voor het kiesrecht toen dat recht alleen aan mannen voorbehouden was, en bij alle vrouwen die zich elk op hun eigen manier inzetten voor een eerlijkere en gelijkere samenleving. Lees meer…

De (niet) vervolging van offshore vennootschappen

08 maart 2024
Kennisbank

Jan van Koningsveld

Het gebruik van offshore vennootschappen wordt algemeen gezien als een dreiging voor witwassen en andere vormen van financiële criminaliteit. Uit mijn proefschrift komt naar voren dat in 54% van alle fraudezaken offshore vennootschappen zijn betrokken. Echter er worden vrijwel geen offshore vennootschappen en/of hun nominee directors vervolgd door het Openbaar Ministerie. Ook wordt er bijna niets afgepakt van criminele vermogens dat is ondergebracht in offshore entiteiten. Er is dus een gat tussen waar criminelen in investeren (vastgoed) en wat het Openbaar Ministerie afpakt. Lees meer…

Geert Haisma

Geert Haisma

Expert succes- en risicomanagement

AIMS gaat doorpakken als geïntegreerd managementsysteem

07 maart 2024

Met een cloud platform kan men verschillende managementsystemen integreren en optimaliseren zodat u organisaties agile, efficiënter, veiliger, duurzamer, ethischer en succesvoller kunnen opereren. Met het Cloud gebaseerd Integrated Management System (IMS) worden organisaties geholpen hun managementsystemen te integreren, zodat er synergie ontstaat en er efficiënter en consistenter kan worden gestuurd over alle managementdomeinen heen. Dit integrale inzicht bevordert het vermogen van de organisatie om snel te kunnen denken, dwarsverbanden te zien en begrijpen om vervolgens de goede dingen goed te doen. Lees meer…

Micro Payments en Tokenization

06 maart 2024
Kennisbank

Hans Timmerman

In de jaren zestig voorzag futuroloog Ted Holm Nelson reeds de opkomst van het internet en bedacht concepten zoals ‘Hypertext’ voor documenten en ‘Micro Payments’ voor computerdiensten. Een voortdurende uitdaging was – en is nog steeds – het realiseren van extreem lage transactiekosten. In de jaren negentig ontstonden initiatieven zoals X.com van Elon Musk – later PayPal – om Micro Payments vorm te geven. De ECB stelt dat door machines geïnitieerde geldoverboekingen voorlopig rond € 1 zullen zullen blijven kosten, maar stelt ook dat ‘echte’ Micro Payments pas beginnen bij 1 cent of minder. Opmerkelijk is dat de ECB hierbij geen aandacht besteedt aan tokens. Tokenisatie is immers de werkelijke Game Changer in dit landschap. Het biedt betere beveiliging, verbeterde gebruikerservaringen, kostenbesparingen voor verkopers en opent de deur naar nieuwe bedrijfsmodellen. Het vormt echter ook een bedreiging voor het lucratieve verdienmodel van fiatvaluta-transacties, aangezien de huidige, arbeid- en energie-intensieve banksystemen dat technisch nooit zo goedkoop en energiezuinig kunnen aanbieden.

Lees meer…

Risicobeheersing in correspondent bankrelaties (COBA)

05 maart 2024
Kennisbank

Op 22 januari 2024 werd in het Auditorium van De Nederlandsche Bank, afgekort DNB, de ‘Training on ML/TF risk exposure and risk mitigation related to Correspondent Banking’ georganiseerd. Correspondent bankrelaties (COBA) zijn essentieel in het mondiale betalingssysteem en van vitaal belang voor de internationale handel en de wereldeconomie, inclusief de opkomende markten en ontwikkelingseconomieën. De Europese Commissie constateert dat financiële instellingen de afgelopen jaren steeds vaker lijken te besluiten om mogelijke risico’s van het witwassen van geld en financiering van terrorisme  met betrekking tot COBA dienstverlening proberen te vermijden in plaats van te beheersen door zakelijke relaties met hele regio’s of groepen klanten te beëindigen. Lees meer…

Grotere bedrijven moeten komende jaren flink aan de bak als gevolg van de CSDDD

04 maart 2024
Kennisbank

Michel Klompmaker

Vorig jaar op 1 juni 2023 was het zover. Het Europese Parlement stemde in met de Corporate Sustainability Due Diligence Directive, afgekort CSDDD. Deze richtlijn verplicht alle grote ondernemingen om de negatieve impact van hun activiteiten op mensenrechten en het milieu te identificeren en waar nodig te voorkomen, te beëindigen of te verminderen. De CSDDD is dus een zorgplicht en heeft betrekking op de hele waardeketen. We spraken erover met Johan Löfquist, Head of Sustainability Data bij Worldfavor.
Lees meer…

DNB boekte verlies van 3,5 miljard euro in 2023

01 maart 2024
Kennisbank

De Nederlandsche Bank, afgekort DNB, mocht over het afgelopen jaar 2023 een verlies bijschrijven van bijna 3,5 miljard euro. Het grootste deel hiervan, ruim 2,3 miljard euro, wordt opgevangen door de voorziening voor financiële risico’s. Het resterende verlies van ruim 1,1 miljard euro gaat ten laste van kapitaal en reserves. Volgens DNB zijn deze cijfers in lijn met eerdere verwachtingen. De buffers van DNB zijn naar verwachting groot genoeg om toekomstige verliezen op te vangen. De vraag blijft hoe het mogelijk is dat met ruim tweeduizend hooggekwalificeerde medewerkers een negatief resultaat per werknemer van  circa 1.750.000 euro verklaarbaar is. Hieronder vindt u de uitleg.
Lees meer…